미국 국채 ETF : TLT vs TMF vs 환율

목차
미국 국채 ETF란?
TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) 소개
TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares ETF) 소개
TLT와 TMF의 비교
투자 전략 및 위험 요인
환율 변동에 대한 고려 사항
결론
추가 고민 사항 : 원화가 약세되는 시점에 TMF ETF 투자 하기

미국 국채 ETF란?

미국 국채 ETF는 미국 국채를 기초 자산으로 하는 상장지수펀드로, 투자자들이 국채의 복잡한 구조를 이해할 필요 없이 미국 국채 시장에 투자할 수 있게 해줍니다. 이것은 국채 투자의 위험을 상쇄하거나 자산 포트폴리오에 다양성을 추가하는 전략을 수행하기 위한 수단입니다.

TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) 소개

TLT는 미국 장기 국채를 추종하는 iShares의 ETF로, 20년 이상의 만기를 가진 미국 국채를 포함한 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares ETF) 소개

TMF는 장기 미국 국채로 구성된 인덱스를 3배로 레버리지한 ETF입니다. 이는 미국 장기 국채의 일일 수익률에 해당하는 수익률의 300%를 추구하는 것을 목표로 합니다.

TLT와 TMF의 비교

미국 국채 두 ETF는 동일한 시장에 노출되어 있지만, 투자 전략과 관리 방식에서 차이가 있습니다. TLT는 장기 국채의 움직임이 정확이 반영된 포트폴리오를 관리하려고 투자하는 반면, TMF는 높은 수익률을 목표로 작용하므로 레버리지된 포트폴리오를 사용합니다.

투자 전략 및 위험 요인

TLT와 TMF ETF 간의 선택은 개인 투자 전략과 위험 선호도에 따라 다릅니다. 보수적인 투자자는 TLT를 선택할 수 있으며, 고수익률을 추구하는 공격적인 투자자는 TMF를 선택할 수 있습니다. 이 때, TMF와 같은 레버리지된 ETF는 더 높은 위험도를 감수해야 하는 점을 염두에 두어야 합니다.

환율 변동에 대한 고려 사항

대한민국 국민이 미국 ETF에 투자할 때 환율 변동이 투자 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. TLT와 TMF 모두 미국 시장에 상장된 ETF이기 때문에, 대한민국 국민이 이들에 투자하려면 원화를 달러로 환전해야 합니다. 환율이 높은 시점에서 투자한다면, 원화의 가치가 미국 달러에 비해 상대적으로 약해짐에 따라 사실상 비용이 발생하게 됩니다. 환율 관점에서 TLT와 TMF 중 어떤 것이 더 좋은지 결정하기는 어렵습니다. 왜냐하면 두 ETF 모두 미국 시장에서 거래되고, 미국 달러로 평가되기 때문입니다. 그러나 TLT는 장기 미국 국채를 추종하는 일반적인 ETF이고, TMF는 3배 레버리지를 적용하는 ETF로, 더 높은 위험과 변동성이 있습니다. 즉, 환율 관점에서는 두 ETF 모두 동일한 영향을 받지만, 전체적인 투자 전략에서 볼 때, 보수적인 투자자들은 TLT와 같은 일반적인 국채 ETF를 선택하고, 고수익률을 추구하는 공격적인 투자자들은 TMF와 같은 레버리지가 적용된 ETF를 선택할 수 있습니다. 환율 변동의 영향을 최소화하기 위해서는 투자 시점과 환전 시점을 잘 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 원화가 달러에 대해 상대적으로 강한 시점에 투자를 하거나, 반대로 원화가 달러에 대해 상대적으로 약한 시점에 환전 및 매수를 적절하게 조절하는 것이 좋습니다. 또한 환율 변동 위험을 분산시키기 위한 다양한 국가의 자산에 투자하는 전략도 고려해볼 만합니다.

 

결론

미국 국채 ETF TLT와 TMF는 각각 다른 투자 전략과 위험 요인을 가지고 있으며, 투자자의 개인적인 목표와 전략에 맞게 선택해야 합니다. 최종 선택 전에 충분한 연구와 분석을 통해 자신에게 가장 적합한 ETF를 찾아 투자하시길 바랍니다. 이 포스트의 목적은 투자에 관한 전문적인 조언을 제공하는 것이 아닙니다. 전문가와 상담한 후 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

Q> 원화가 약세되는 시점에 투자한다면, TMF가 환율에 따른 손실을 극복할 수 있지 않나요?

원화가 약세인 시점에 TMF와 같은 레버리지 국채 ETF에 투자하는 경우, 높은 수익률이 환율에 따른 손실을 상쇄할 수 있을 것입니다. 하지만 이러한 가정은 TMF가 꾸준히 긍정적인 수익률을 낼 것이라는 전제하에 성립하는 일정한 리스크가 있습니다. TMF는 미국 장기 국채의 수익률에 3배를 곱한 수익률을 목표로 하는 레버리지 ETF이므로, 본질적으로 변동성이 높고 리스크도 큽니다. 수익률이 높아 환율에 따른 손실을 상쇄할 수 있다는 가설은 착한 상황이지만, 시장 상황에 따라 TMF의 성과가 좋지 않은 경우 환율에 따른 손실 위에 추가 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 TMF가 환율에 따른 손실을 항상 극복할 수 있을지는 확실하지 않습니다. 투자자는 TMF의 높은 위험과 변동성을 고려한 투자 전략이 필요하며, 원화에 대한 환율 변동에 따른 추가 리스크도 염두에 두어야 합니다. 이러한 점들을 고려하여 투자자의 위험 선호도와 투자 목적에 맞게 TMF와 같은 레버리지 국채 ETF에 투자할지 여부를 결정할 필요가 있습니다.

Table of Contents
What is a U.S. Treasury Bond ETF?
TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) 소개
TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares ETF) 
Comparison of TLT and TMF
Investment Strategy and Risk Factors
Considerations for exchange rate fluctuations
conclusion
Additional Concerns: Investing in TMF ETFs at a time when the won weakens What is a U.S. Treasury Bond ETF?

 

The U.S. Treasury ETF is an exchange-traded fund based on U.S. government bonds that allow investors to invest in the U.S. government bond market without having to understand the complex structure of government bonds. This is a means to carry out a strategy to offset the risks of investing in government bonds or to add diversity to the asset portfolio.

 

TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) 

TLT is iShares' ETF, which follows long-term U.S. government bonds, and has a portfolio that includes U.S. government bonds with maturities of more than 20 years.

TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares ETF)

TMF is an ETF that triples the index consisting of long-term U.S. government bonds. This aims to pursue 300% of the return, which is equivalent to the daily return on U.S. long-term government bonds.

 

https://kr.investing.com/etfs/direxion-30-yr-tr.-bull-3x-shrs

Direxion 20-Yr Tr. Bull 3X Shrs ETF | TMF ETF - Investing.com

Comparison of TLT and TMF

The two ETFs of U.S. government bonds are exposed to the same market, but there are differences in investment strategy and management methods. The TLT invests to manage a portfolio that reflects the movement of long-term government bonds accurately, while the TMF uses a leveraged portfolio as it acts as a target for high returns.

Investment Strategy and Risk Factors

The choice between TLT and TMF ETFs depends on individual investment strategies and risk preferences. Conservative investors can choose TLT, while aggressive investors seeking high returns can choose TMF. At this time, it is important to keep in mind that leveraged ETFs such as TMF have to take higher risks.

Considerations for exchange rate fluctuations

When South Koreans invest in U.S. ETFs, exchange rate fluctuations can affect their investment returns. Since both TLT and TMF are ETFs listed on the U.S. market, the Korean people must exchange won for dollars to invest in them. If you invest at a time when the exchange rate is high, you actually incur costs as the value of the won becomes relatively weak against the U.S. dollar. It is difficult to decide which is better, TLT or TMF, from a currency point of view. Because both ETFs are traded in the US market and valued in US dollars. However, TLT is a common ETF that follows long-term U.S. government bonds, and TMF is an ETF that applies triple leverage, with higher risk and volatility. That is, both ETFs have the same impact from a currency perspective, but from an overall investment strategy, conservative investors can choose common government bond ETFs such as TLT, and aggressive investors seeking high returns can choose leveraged ETFs such as TMF. In order to minimize the impact of exchange rate fluctuations, it is important to consider the timing of investment and exchange. For example, it's good to invest at a time when the won is relatively strong against the dollar, or on the contrary, when the won is relatively weak against the dollar, it's good to adjust the exchange rate and buyback appropriately. It is also worth considering strategies to invest in assets in various countries to spread the risk of exchange rate fluctuations.

conclusion

The U.S. Treasury ETFs TLT and TMF each have different investment strategies and risk factors and must be selected to suit investors' personal goals and strategies. Find and invest in the ETF that best suits you through sufficient research and analysis before making your final choice. The purpose of this post is not to provide professional advice on investment. Talk to an expert and make an investment decision.

Q> If we invest at a time when the Korean currency(WON) is weak, can't TMF overcome the loss caused by the exchange rate?

If you invest in leveraged government bond ETFs such as TMF at a time when the won is weak, high yields will be able to offset losses from the exchange rate. However, there is a certain risk that this assumption is established on the premise that TMF will consistently produce positive returns. TMF is a leveraged ETF that aims to triple the yield on U.S. long-term government bonds, so it is inherently volatile and risky. The hypothesis that high returns can offset losses due to the exchange rate is good, but if TMF's performance is not good depending on market conditions, additional losses can occur on top of losses due to the exchange rate. Therefore, it is not clear whether TMF will always be able to overcome the loss of exchange rates. Investors need an investment strategy that takes into account the high risks and volatility of the TMF, and should also be mindful of additional risks from exchange rate fluctuations against the won. Taking these into account, it is necessary to decide whether to invest in leveraged government bond ETFs such as TMF to suit investors' risk preferences and investment purposes.

 

目次です

米国債ETFとは何ですか？

TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) 

TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares ETF)

TLTとTMFの比較です

投資戦略とリスク要因です

為替レートの変動に関する考慮事項です

結論です

追加の悩み:ウォン安が進んだ時点でTMF ETFに投資します

米国債ETFとは何ですか？

 

米国債ETFは米国債を基礎資産とする上場指数ファンドで、投資家が国債の複雑な構造を理解する必要なく米国債市場に投資できるようにしてくれます。 これは、国債投資のリスクを相殺したり、資産ポートフォリオに多様性を追加する戦略を実行するための手段です。

 

TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) 

TLTは米国長期国債に追従するiSharesのETFで、20年以上の満期を持つ米国国債を含むポートフォリオを保有しています。

 

TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares ETF) 

TMFは長期米国債で構成されたインデックスを3倍にレバレッジしたETFです。 これは、米国の長期国債の一日収益率に相当する収益率の 300% を追求することを目的としています。

 

TLTとTMFの比較です

米国債2つのETFは同じ市場に露出していますが、投資戦略と管理方式で違いがあります。 TLTは長期国債の動きが正確に反映されたポートフォリオを管理しようと投資する反面、TMFは高い収益率を目標に作用するためレバレッジされたポートフォリオを使用します。 投資戦略とリスク要因です

TLTとTMF ETF間の選択は、個人投資戦略とリスク選好度によって異なります。 保守的な投資家はTLTを選択でき、高収益率を追求する攻撃的な投資家はTMFを選択できます。 この時、TMFのようなレバレッジされたETFは、より高いリスクを甘受しなければならない点を念頭に置かなければなりません。 為替レートの変動に関する考慮事項です

大韓民国国民が米国ETFに投資する際、為替レートの変動が投資収益に影響を及ぼす可能性があります。 TLTとTMFはいずれも米国市場に上場されたETFであるため、大韓民国国民がこれらに投資するためにはウォンをドルに両替しなければなりません。 為替レートが高い時点で投資すれば、ウォンの価値が米ドルに比べて相対的に弱くなることによって事実上費用が発生することになります。 為替レートの観点から、TLTとTMFのどちらがいいか決めるのは難しいです。 なぜなら、どちらのETFも米国市場で取引され、米ドルで評価されるからです。 しかし、TLTは長期米国債に追従する一般的なETFであり、TMFは3倍のレバレッジを適用するETFで、より高いリスクと変動性があります。

 

つまり、為替レートの観点からは両ETFとも同じ影響を受けますが、全体的な投資戦略から見て、保守的な投資家はTLTのような一般的な国債ETFを選択し、高収益率を追求する攻撃的な投資家はTMFのようなレバレッジが適用されたETFを選択できます。 為替変動の影響を最小限に抑えるためには、投資時点と両替時点をよく考慮することが重要です。 例えば、ウォンがドルに対して相対的に強い時点で投資するか、逆にウォンがドルに対して相対的に弱い時点で両替および買収を適切に調節することをお勧めします。 また、為替レート変動リスクを分散させるための様々な国の資産に投資する戦略も考慮に値します。

 

結論です

米国債ETF TLTとTMFはそれぞれ異なる投資戦略とリスク要因を持っており、投資家の個人的な目標と戦略に合わせて選択しなければなりません。 最終選択の前に十分な研究と分析を通じて、自分に最も適したETFを探して投資してください。 このポストの目的は、投資に関する専門的なアドバイスを提供することではありません。 専門家に相談してから投資決定を下してください。

 

Q> ウォン安の時点で投資すれば、TMFが為替レートによる損失を克服できるのではないですか？

 

ウォン安の時点でTMFのようなレバレッジ国債ETFに投資する場合、高い収益率が為替レートにともなう損失を相殺することができるでしょう。 しかし、このような仮定はTMFが着実に肯定的な収益率を出すという前提の下で成立する一定のリスクがあります。 TMFは米国長期国債の収益率に3倍をかけた収益率を目指すレバレッジETFなので、本質的に変動性が高くリスクも大きいです。 収益率が高く為替レートによる損失を相殺できるという仮説は良い状況ですが、市場状況によってTMFの成果が良くない場合、為替レートによる損失の上に追加損失が発生する可能性があります。 したがって、TMFが為替レートによる損失を常に克服できるかは定かではありません。 投資家はTMFの高いリスクと変動性を考慮した投資戦略が必要であり、ウォンに対する為替レート変動にともなう追加リスクも念頭に置かなければなりません。 このような点を考慮して、投資家のリスク選好度と投資目的に合わせてTMFのようなレバレッジ国債ETFに投資するかどうかを決定する必要があります。

 

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